.
Vērtspapīru tirgus. Eiropas pieredze
Studiju kursa apraksts
Kursa apraksta statuss:Apstiprināts
Kursa apraksta versija:6.00
Kursa apraksta apstiprināšanas datums:02.02.2024 12:29:53
| Par studiju kursu | |||||||||
| Kursa kods: | SBUEK_186 | LKI līmenis: | 6. līmenis | ||||||
| Kredītpunkti: | 2.00 | ECTS: | 3.00 | ||||||
| Zinātnes nozare: | Ekonomika | Mērķauditorija: | Uzņēmējdarbības vadība | ||||||
| Studiju kursa vadītājs | |||||||||
| Kursa vadītājs: | Anželika Berķe-Berga | ||||||||
| Studiju kursa īstenotājs | |||||||||
| Struktūrvienība: | Sociālo zinātņu fakultāte | ||||||||
| Struktūrvienības vadītājs: | |||||||||
| Kontaktinformācija: | Dzirciema iela 16, Rīga, szf rsu[pnkts]lv | ||||||||
| Studiju kursa plānojums | |||||||||
| Pilns laiks - 1. semestris | |||||||||
| Lekcijas (skaits) | 8 | Lekciju ilgums (akadēmiskās stundas) | 2 | Kopā lekciju kontaktstundas | 16 | ||||
| Nodarbības (skaits) | 6 | Nodarbību ilgums (akadēmiskās stundas) | 2 | Kopā nodarbību kontaktstundas | 12 | ||||
| Kopā kontaktstundas | 28 | ||||||||
| Nepilns laiks - 1. semestris | |||||||||
| Lekcijas (skaits) | 4 | Lekciju ilgums (akadēmiskās stundas) | 2 | Kopā lekciju kontaktstundas | 8 | ||||
| Nodarbības (skaits) | 3 | Nodarbību ilgums (akadēmiskās stundas) | 2 | Kopā nodarbību kontaktstundas | 6 | ||||
| Kopā kontaktstundas | 14 | ||||||||
| Studiju kursa apraksts | |||||||||
| Priekšzināšanas: | Makroekonomika, Mikroekonomika, Finanses, Uzņēmējdarbības vadība. | ||||||||
| Mērķis: | Iepazīstināt studentus ar finanšu tirgiem, vērtspapīru tirgus jēdzienu un tā ekonomisko būtību. Kursā ir ietverti jautājumi par finanšu un vērtspapīru tirgu darbības pamatprincipiem, to uzbūvi, vērtspapīru veidiem un vērtspapīru tirgus veidiem. | ||||||||
| Tēmu saraksts (pilna laika studijas) | |||||||||
| Nr. | Tēma | Īstenošanas forma | Skaits | Norises vieta | |||||
| 1 | Finansēšanas formas: akciju finansējums; iekšējais finansējums; parāda finansējums un inovatīvās finansēšanas formas. Finanšu tirgus būtība un vērtspapīru tirgus loma. Finanšu tirgu pamatfunkcijas. Vērtspapīru tirgus jēdziens un ekonomiskā būtība, vērtspapīru tirgus kā finansu resursu un kapitāla piesaistes un izvietošanas līdzeklis. Vērtspapīru tirgus priekšrocības finansu resursu un kapitāla piesaistē. Līdzdalības kapitāla salīdzinājums ar parāda kapitālu. Vērtspapīru portfeļa ierobežojumi. | Lekcijas | 1.00 | E-studiju vide | |||||
| 2 | Vērtspapīru tirgus dalībnieki (vērtspapīru emitenti, investori). Vērtspapīru tirgus infrastruktūra (vērtspapīru tirgus starpnieki, fondu biržas, norēķinu un glabāšanas sistēmas, vērtspapīru tirgus uzraudzības institūcijas). Vērtspapīru tirgus Eiropā. | Lekcijas | 1.00 | E-studiju vide | |||||
| 3 | Izveidoto portfeļu sākotnējā analīze. | Nodarbības | 1.00 | cits | |||||
| 4 | Akciju tirgi. Lielās biržas – NASDAQ, NYSE, u.c. Akciju būtība, veidi, kategorijas, priekšrocības, to vērtību ietekmējošie faktori. Akciju emisija. Akciju tirgus indeksi. Kapitalizācija. Lāču un buļļu stratēģijas. Kapitāla vērtspapīru pielietojums personāla motivācijas nolūkam. | Lekcijas | 1.00 | auditorija | |||||
| 5 | Akciju analīzes un vērtēšanas metodes. Fundamentālā analīze. Analīzes rādītāji (EPS, P/E, P/B). Optimālas cenas noteikšana. W. Bafeta metode. Dividenžu diskontēšanas modelis. Atlikušo ienākumu modelis. Tehniskā analīze. Līknes, Japāņu sveces, trendi, trendu maiņas figūras, slīdošie vidējie. Citas finanšu aktīvu novērtēšanas teorijas. | Lekcijas | 1.00 | auditorija | |||||
| 6 | Akciju vērtēšana. Portfeļu analīze. | Nodarbības | 2.00 | cits | |||||
| 7 | Parāda vērtspapīru būtība un veidi – valsts un korporatīvie parāda vērtspapīri; parādzīmes, obligācijas, ķīlu zīmes, hipotekārās ķīlu zīmes. Reitingi. | Lekcijas | 1.00 | E-studiju vide | |||||
| 8 | Parāda vērtspapīru ietekmējošie faktori, cenas aprēķināšana. Procentu un ienesīguma aprēķināšanas pamatprincipi parāda vērtspapīriem. YTM. Tirgus procentu likmes ietekme uz parāda vērtspapīru cenu. Parāda vērtspapīru priekšrocību un trūkumu analīze. Salīdzināšana ar citām kapitāla piesaistes iespējām. | Lekcijas | 1.00 | auditorija | |||||
| 9 | Finanšu tirgus lietišķā spēle (simulācija). | Nodarbības | 1.00 | cits | |||||
| 10 | Ieguldījumu fondi. Fund-of-funds koncepcija. Specifiskie fondi. Fondu priekšrocības un trūkumi. Pensiju fondi. Preces. Citi finanšu instrumenti. | Lekcijas | 1.00 | E-studiju vide | |||||
| 11 | Vērtspapīru portfeļi, to veidošana. Risks un ienesīgums. Volatilitāte. Portfeļu teorija. CAPM. | Lekcijas | 1.00 | E-studiju vide | |||||
| 12 | Vērtspapīri ES/EEZ valstu biržās. Ieguldījumu portfeļa praktiska veidošana. Dažādu ieguldīšanas stratēģiju un analīzes paņēmienu piemērošana. Portfeļu prezentācijas | Nodarbības | 2.00 | auditorija | |||||
| Tēmu saraksts (nepilna laika studijas) | |||||||||
| Nr. | Tēma | Īstenošanas forma | Skaits | Norises vieta | |||||
| 1 | Finansēšanas formas: akciju finansējums; iekšējais finansējums; parāda finansējums un inovatīvās finansēšanas formas. Finanšu tirgus būtība un vērtspapīru tirgus loma. Finanšu tirgu pamatfunkcijas. Vērtspapīru tirgus jēdziens un ekonomiskā būtība, vērtspapīru tirgus kā finansu resursu un kapitāla piesaistes un izvietošanas līdzeklis. Vērtspapīru tirgus priekšrocības finansu resursu un kapitāla piesaistē. Līdzdalības kapitāla salīdzinājums ar parāda kapitālu. Vērtspapīru portfeļa ierobežojumi. | Lekcijas | 0.50 | E-studiju vide | |||||
| 2 | Vērtspapīru tirgus dalībnieki (vērtspapīru emitenti, investori). Vērtspapīru tirgus infrastruktūra (vērtspapīru tirgus starpnieki, fondu biržas, norēķinu un glabāšanas sistēmas, vērtspapīru tirgus uzraudzības institūcijas). Vērtspapīru tirgus Eiropā. | Lekcijas | 0.50 | E-studiju vide | |||||
| 3 | Izveidoto portfeļu sākotnējā analīze. | Nodarbības | 0.50 | cits | |||||
| 4 | Akciju tirgi. Lielās biržas – NASDAQ, NYSE, u.c. Akciju būtība, veidi, kategorijas, priekšrocības, to vērtību ietekmējošie faktori. Akciju emisija. Akciju tirgus indeksi. Kapitalizācija. Lāču un buļļu stratēģijas. Kapitāla vērtspapīru pielietojums personāla motivācijas nolūkam. | Lekcijas | 0.50 | auditorija | |||||
| 5 | Akciju analīzes un vērtēšanas metodes. Fundamentālā analīze. Analīzes rādītāji (EPS, P/E, P/B). Optimālas cenas noteikšana. W. Bafeta metode. Dividenžu diskontēšanas modelis. Atlikušo ienākumu modelis. Tehniskā analīze. Līknes, Japāņu sveces, trendi, trendu maiņas figūras, slīdošie vidējie. Citas finanšu aktīvu novērtēšanas teorijas. | Lekcijas | 0.50 | auditorija | |||||
| 6 | Akciju vērtēšana. Portfeļu analīze. | Nodarbības | 1.00 | cits | |||||
| 7 | Parāda vērtspapīru būtība un veidi – valsts un korporatīvie parāda vērtspapīri; parādzīmes, obligācijas, ķīlu zīmes, hipotekārās ķīlu zīmes. Reitingi. | Lekcijas | 0.50 | E-studiju vide | |||||
| 8 | Parāda vērtspapīru ietekmējošie faktori, cenas aprēķināšana. Procentu un ienesīguma aprēķināšanas pamatprincipi parāda vērtspapīriem. YTM. Tirgus procentu likmes ietekme uz parāda vērtspapīru cenu. Parāda vērtspapīru priekšrocību un trūkumu analīze. Salīdzināšana ar citām kapitāla piesaistes iespējām. | Lekcijas | 0.50 | auditorija | |||||
| 9 | Finanšu tirgus lietišķā spēle (simulācija). | Nodarbības | 0.50 | cits | |||||
| 10 | Ieguldījumu fondi. Fund-of-funds koncepcija. Specifiskie fondi. Fondu priekšrocības un trūkumi. Pensiju fondi. Preces. Citi finanšu instrumenti. | Lekcijas | 0.50 | E-studiju vide | |||||
| 11 | Vērtspapīru portfeļi, to veidošana. Risks un ienesīgums. Volatilitāte. Portfeļu teorija. CAPM. | Lekcijas | 0.50 | E-studiju vide | |||||
| 12 | Vērtspapīri ES/EEZ valstu biržās. Ieguldījumu portfeļa praktiska veidošana. Dažādu ieguldīšanas stratēģiju un analīzes paņēmienu piemērošana. Portfeļu prezentācijas | Nodarbības | 1.00 | auditorija | |||||
| Vērtēšana | |||||||||
| Patstāvīgais darbs: | Individuālais darbs – referāts (izveidotais portfelis), kopsavilkumi (mājas darbi), prezentācija. | ||||||||
| Vērtēšanas kritēriji: | Akumulētā atzīme un eksāmens. Akumulēto atzīmi procentuāli veido: nodarbību apmeklējums (10%); aktivitāte semināros (15%); mājas darbi (15%); individuālais darbs (20%) un eksāmens (35%). | ||||||||
| Gala pārbaudījums (pilna laika studijas): | Eksāmens (Rakstisks) | ||||||||
| Gala pārbaudījums (nepilna laika studijas): | Eksāmens (Rakstisks) | ||||||||
| Studiju rezultāti | |||||||||
| Zināšanas: | Studējošie iegūst zināšanas par biznesa finansēšanas iespējām, finanšu tirgiem, to infrastruktūru, vērtspapīru veidiem, to vērtības noteikšanas un analīzes metodēm. Iegūst izpratni par finanšu un analītiskajiem rādītājiem vērtspapīru tirgū, kā arī portfeļu veidošanas pamatus. | ||||||||
| Prasmes: | Prasme orientēties vērtspapīru tirgos un analizēt to infrastruktūru un uzņēmumus; izprast finanšu un analītiskos rādītājus; iegūst vērtspapīru tirdzniecības pamata iemaņas, kā arī finanšu instrumentu portfeļu veidošanas iemaņas. | ||||||||
| Kompetences: | Students spēj izvērtēt finanšu un analītiskos rādītājus. Spēja veikt ar vērtspapīriem saistītos aprēķinus un attīstīt investīciju koncepcijas, piesaistīt finansējumu uzņēmumam un plānot uzņēmuma ieguldījumus vērtspapīru tirgū. | ||||||||
| Bibliogrāfija | |||||||||
| Nr. | Atsauce | ||||||||
| Obligātā literatūra | |||||||||
| 1 | Dempsey M. Investment Analysis: An Introduction to Portfolio Theory and Management. Routledge, 2020 | ||||||||
| 2 | Linton D. E. Foundations of Investment Management: Mastering Financial Markets, Asset Classes, and Investment Strategies. J. Ross Publishing, 2020 | ||||||||
| 3 | Bodie Z., Kane A., Marcus A. J. Essentials of Investments. 11th Ed. McGraw-Hill Education, 2019 | ||||||||
| 4 | Mishkin F. S., Stanley G. E. Financial Markets and Institutions. 9th ed. Pearson Ed., 2018 | ||||||||
| Papildu literatūra | |||||||||
| 1 | Introduction to Portfolio Theory | ||||||||
| 2 | Iyiola O., Munirat Y., Nwufo C. I. The Modern Portfolio Theory as an Investment Decision Tool. Journal of Accounting and Taxation, 2012, 19–28. | ||||||||
| Citi informācijas avoti | |||||||||
| 1 | List of European Stock exchanges. | ||||||||
| 2 | http://www.nasdaqomxbaltic.com | ||||||||
| 3 | http://www.nasdaqomxnordic.com/ | ||||||||
| 4 | https://www.euronext.com/en | ||||||||
| 5 | https://www.londonstockexchange.com/ | ||||||||
| 6 | https://deutsche-boerse.com/dbg-en/ | ||||||||
| 7 | https://www.six-group.com/en/products-services/the-swiss-st… | ||||||||
